美国制造业复兴正面临一个意外的竞争对手——人工智能数据中心热潮正在资本、电力和劳动力三个关键领域全面挤压传统制造业永华配资，威胁特朗普政府重振美国工业的核心政策目标。
10月24日，据彭博报道，当特朗普政府高举"制造业回流"的旗帜时，一场更激烈的资源争夺战正在幕后上演。科技巨头们预计到2030年将向AI基础设施投入高达4万亿美元，这场堪比19世纪铁路建设的投资狂潮，正在将资金、电力和劳动力从传统工厂疯狂虹吸至AI数据中心。
今年以来，数据中心建设支出激增18%，而新工厂建设却萎缩2.5%；在数据中心密集地区，批发电价五年内暴涨267%；全美43.9万建筑工人的缺口中，五分之一的承包商正忙于数据中心项目；更讽刺的是，科技公司轻松获得关税豁免，而制造商扩建工厂所需设备却要承受自上世纪90年代以来最重的税负。
俄亥俄州洛兹敦的故事折射出这场转型的全部荒诞。特朗普2017年曾在这里承诺"把工作带回来"，但通用汽车工厂还是关闭了。如今软银接手这座厂房，不是为了制造汽车，而是生产数据中心设备——这座曾经雇佣1.2万名工人的汽车制造基地，如今正被富士康、OpenAI和软银改造为AI设备制造中心和示范数据中心，预计仅雇佣约1600人。
研究机构Pantheon Macroeconomics估计，如果没有AI相关基础设施支出以及AI概念股飙升带来的财富效应，2025年上半年美国GDP增速将仅为1%，而非实际的1.6%。彭博经济研究预计，随着谷歌、Meta、微软等科技巨头将AI资本支出从今年的近4000亿美元提升至明年的6000亿美元，AI对GDP增长的贡献可能在明年升至1.5个百分点。
展开剩余80%MIT研究员Paul Kedrosky警告，当制造业在关税、电价和用工荒中挣扎时，AI却享受着政策绿灯、资本追捧和资源倾斜。对AI技术的狂热已经"打破了人们对经济运作方式的心智模型"，让决策者对政策的负面影响视而不见。
资本流向失衡：数据中心投资激增，工厂建设萎缩
AI投资热潮正在造成资本配置的严重倾斜。据彭博经济研究，主要参与者预计到2030年将向AI基础设施投入多达4万亿美元，规模堪比19世纪70年代的铁路建设和上世纪90年代末的光纤网络热潮。
这种资金集中正在实体数据中体现。今年迄今，数据中心建设支出增长近18%，而新工厂建设支出则下降2.5%。供应管理协会数据显示，工厂活动已连续七个月萎缩至9月。
瑞士制造商ABB首席执行官Morten Wierod指出，由于关税推高成本且建筑工人短缺，数据中心项目对建筑商和供应商的回报率目前远高于其他项目。
ABB已于10月同意以超过50亿美元将其工业机器人业务出售给软银集团，以深化对利润更高的数据中心业务的关注。
电气设备分销商Wesco International首席执行官John Engel表示：
"AI正在消耗房间里的大部分氧气永华配资，这是目前主要增长所在。如果你没有以某种形式参与其中，那就很不幸，你正在错失机会。"
"AI正在消耗房间里的大部分氧气，这是目前主要增长所在。如果你没有以某种形式参与其中，那就很不幸，你正在错失机会。"
电力供应正成为美国能否同时支持AI革命和制造业复兴的真正限制因素。
据国际能源署数据，一个典型的AI数据中心消耗的电力相当于10万户家庭，而目前在建的最大数据中心耗电量将达到这一水平的20倍。彭博行业研究估计，到2032年数据中心可能占美国电力需求的20%。
彭博新闻分析发现，在数据中心附近地区，批发电力成本在过去五年中上涨高达267%。这种电力需求激增正在推高住宅和工业客户的公用事业账单。
特朗普政府决心取消对可再生能源的所有联邦支持，进一步加剧了电力供应紧张。
为满足AI技术的巨大能源需求，公用事业公司正在投资燃气轮机。数据中心建设的激增也推动了各类电气设备需求飙升——Eaton Corp.报告称，第二季度来自数据中心客户的订单同比增长55%。
劳动力短缺加剧：建筑工人被AI项目虹吸
美国本已面临长期的技术工人短缺，特朗普对非法移民的打击使这一缺口进一步恶化。据美国建筑承包商协会(ABC)数据，美国今年缺少43.9万名建筑工人。
AI基础设施建设正在加剧这一紧张局面。ABC的23000家成员企业中，五分之一在9月签订了数据中心项目合同。
Suffolk Construction首席执行官John Fish表示，该公司正在八个州建设30多个数据中心，全国各地都在"艰难地"寻找足够的水暖工、暖通空调承包商、机械师和电工。Fish警告：
"如果我们不采取措施解决这个问题，美国劳动力将面临灾难性问题。经济只会需要越来越多的这些技术人员，而我们正朝着相反的方向前进。"
"如果我们不采取措施解决这个问题，美国劳动力将面临灾难性问题。经济只会需要越来越多的这些技术人员，而我们正朝着相反的方向前进。"
特朗普政府对AI和传统制造业的政策待遇形成鲜明对比。科技巨头成功为进口服务器和其他数据中心硬件争取到广泛的关税豁免，但政府对制造商要求豁免扩建或新建美国工厂所需设备进口关税的请求反应冷淡。
9月，商务部对机器人和工业机械进口启动调查，可能导致更多关税，为生产回流制造进一步障碍。
据测算，特朗普的进口关税相当于自上世纪90年代初以来对美国企业最大规模的增税。关税将使卡特彼勒今年损失高达18亿美元，通用汽车面临45亿美元的总账单。
巴克莱分析师Julian Mitchell在8月的报告中称工业复苏"看起来可疑"，并将AI称为"唯一的游戏"。
全国制造商协会公开支持今年夏天国会通过的《一项大而美的法案》，该法案包括改善设备采购和研发投资的税收待遇。
不过，该协会对成员的调查显示，近80%的企业将关税负担列为最大担忧。基于这些反应，该协会预测未来一年资本支出仅增长1%(未经通胀调整)，与近年持平。
洛兹敦的象征意义：从汽车制造到AI制造
洛兹敦前通用汽车工厂的转型成为这场经济转型的缩影。
特朗普2017年7月在附近的扬斯敦集会上告诉民众"不要卖掉你的房子"，因为"我们要把这些工作带回来，填满那些工厂，或者拆掉它们建全新的"。通用汽车在不到两年后关闭了该工厂，随后一家初创企业搬入计划制造电动汽车，但到2023年破产。
8月，富士康宣布以3.75亿美元将这座620万平方英尺的设施出售给神秘买家，后来证实是软银。两家公司计划在曾经生产雪佛兰Impala等车型的同一地点开始制造数据中心设备。软银还将与OpenAI合作，在前汽车工厂场地测试"先进的数据中心设计"。
该项目将于2026年投入运营，雇佣约1600人，其中包括已在那里工作的400人。对于过去二十年失去40%制造业岗位的地区而言，这些就业承诺具有意义，但远未填补缺口。
一些当地领导人持谨慎态度。富士康曾在特朗普第一任期内承诺在威斯康星州建造一座100亿美元的LCD工厂综合体，被特朗普誉为"世界第八大奇迹"，但从未实现。前洛兹敦市长Arno Hill表示：
"他们说这是未来的浪潮，但这个市场会饱和吗？人们永远需要汽车。"
"他们说这是未来的浪潮，但这个市场会饱和吗？人们永远需要汽车。"
MIT数字经济倡议研究员Paul Kedrosky是最早将AI资本支出热潮置于历史背景下的学者之一。
他担心，对这项技术的狂热已经让特朗普及其顾问对政策对经济其他部分的负面影响视而不见。"这个东西太大了永华配资，以至于打破了人们对经济运作方式的心智模型，结果他们正在犯错误，"他说。
发布于：上海市恒汇证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
